展开
当前位置: 主页 > 每月关注 >

 

2017年ETF市场总结与展望

发布日期:2018-01-13  来源:网络整理  浏览次数:
导读:其他16家基金公司的ETF规模在10亿元以下,这些公司中有些是历史上曾短暂发行过一到两只ETF产品,有些仍处在ETF的布局初期。下面我们对ETF管理规模排名前三的基金

  国内ETF发展现状。2017年国内共有23只ETF成立,仅次于2013年的新发数量,说明机构布局ETF的热情依旧高涨。截止至2017年底,市场上ETF的数量共141只,总规模为2320.65亿元,相比2016年底规模增加273.52亿元,上涨幅度为13.36%。

  基金公司布局情况。共有29家基金公司管理上述141只ETF产品。从各家基金公司旗下管理规模来看,华夏基金以649.84亿元的规模当仁不让稳居第一,第二位是华安基金,共管理257.06亿元的ETF资产,易方达以238.92亿元位居第三位,前三强规模的累计占比几乎达到全市场ETF规模的一半,可见基金公司层面的集中度非常高。

  国内ETF未来展望。从海外经验来看,养老金入市以及智能投顾的普及均能够推动ETF发展。此外,目前我国正式进入公募FOF投资时代,同时内地与香港的互联互通机制逐步成熟均为ETF发展提供了非常好的机遇。

  风险提示。本报告是基于基金历史数据进行的客观分析点评,涉及的基金不构成投资建议。

  2017年A股市场顺利收官,指数表现不错,不过市场结构分化较为明显。代表大盘价值的上证50指数大涨25.1%,沪深300也上涨了21.8%,而中证500则微跌0.20%,创业板跌幅则超过了10%。随着市场上涨,2017年ETF市场的总规模也明显增长。下面我们就针对2017年国内ETF(不包括货币ETF)行业的发展状况展开分析。

  1. 国内ETF发展现状

  受到15年A股巨震的影响,国内ETF的发行从2015年下半年到2016年上半年一度陷入停滞。不过在经过了为期十个月的空窗期后,从2016年二季度开始,ETF的发行再次步入正轨。2017年国内共有23只ETF成立,仅次于2013年的新发数量,说明机构布局ETF的热情依旧高涨。

2017年ETF市场总结与展望

  截止至2017年底,市场上ETF的数量共141只,总规模为2320.65亿元,相比2016年底规模增加273.52亿元,上涨幅度为13.36%。其中,2017年新发的23只ETF在年底的总规模为142.43亿元,历史存续产品的规模增加131.09亿元。不过,从场内份额变化情况来看,历史存续ETF在 2017年底的场内份额共计796亿份,相比2016年底的905.55亿份减少了12.10%,有超过2/3的产品份额反而在2017年都出现了缩水,说明存续产品规模的增长主要还是源于产品净值的上涨而并非份额。

2017年ETF市场总结与展望

  按照资产类型来分,股票型ETF共132只,总计2144.25亿元,占比高达92.40%;商品型和债券型ETF的规模较小,分别为137.38亿元和39.02亿元,占比分别为5.92%和1.68%。股票型ETF中,进一步可以根据标的指数的类型划分为宽基、行业、主题、跨境以及Smart Beta ETF五个子类型。其中,宽基和行业ETF的个数分别为50只和48只,数量较多。从规模上来看,宽基ETF为1676.53亿元,而行业ETF、主题ETF和跨境ETF的规模分别为141.73亿元、167.01亿元和125.43亿元,Smart Beta ETF的规模仍较小,仅为33.56亿元。

2017年ETF市场总结与展望

  2. 基金公司布局情况

  截止至2017年底,共有29家基金公司管理上述141只ETF产品。从各家基金公司旗下管理规模来看,华夏基金以649.84亿元的规模当仁不让稳居第一,第二位是华安基金,共管理257.06亿元的ETF资产,易方达则以238.92亿元位居第三位,前三强规模的累计占比几乎达到全市场ETF规模的一半,可见基金公司层面的集中度非常高。除了这三家基金公司以外,还有南方、华泰柏瑞、嘉实和汇添富的管理规模也超过了100亿元。可以看到,管理规模较大的基金公司都有一个共同点,就是旗下均管理着大型且具备代表性的宽基ETF,比如华夏上证50ETF华安上证180ETF、易方达创业板ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等。

2017年ETF市场总结与展望

资料来源:Wind,海通证券(行情600837,诊股)研究所

  管理规模在10亿以上、100亿以下的基金公司共有6家。这些基金公司在ETF上的布局相对稍晚,且旗下少有巨无霸型的宽基类产品,但仍凭借自身的特点占据了一定的市场份额,比如广发的行业ETF、海富通的债券ETF等。

  其他16家基金公司的ETF规模在10亿元以下,这些公司中有些是历史上曾短暂发行过一到两只ETF产品,有些仍处在ETF的布局初期。

  从基金公司旗下ETF的数量来看,南方和广发基金旗下各有16只ETF产品,并列处于全市场首位,紧随其后的依次为易方达13只,华夏11只和嘉实11只。而从2017年基金公司发行ETF的情况来看,广发、南方、易方达各有4只,嘉实有3只,这四家基金公司今年在ETF布局上相对比较积极。

2017年ETF市场总结与展望

  下面我们对ETF管理规模排名前三的基金公司的布局和发展情况进行分析。

  l 华夏基金——宽基巨无霸优势巨大

  截止至2017年底,华夏基金旗下共管理了11只ETF合计649.84亿元,在所有基金公司中排名第一,并且领先优势非常大。华夏基金坐拥成立时间最早且规模最大的ETF——上证50ETF,以及市场上规模第二大的沪深300ETF,总共为其管理规模贡献了567.83亿元,占比87.38%。整体来看,华夏基金的布局主要偏重于宽基类ETF,除了上证50和沪深300两只大盘指数ETF以外,还有中小板、中证500和创业板指等中小盘指数ETF,适合于投资者进行大小盘风格和成长价值风格的轮动配置。同时,华夏基金旗下还有两只香港恒生指数ETF,为投资者进行跨境资产配置提供便利。此外,在2013年初华夏基金曾经试水行业ETF,发行了5只上证行业ETF,但最初的热度过后,市场反应并不热烈,因此基金的规模一直比较小,且当前有2只产品已经清盘。

2017年ETF市场总结与展望

  华安基金——跨资产多类别的精品化布局



    
网友评论
尚未注册畅言帐号,请到后台注册

  免责声明:① 凡本网所有原始/编译文章及图片、图表的版权均属 美国商业周刊所有,如要转载,需注明“信息来源:美国商业周刊”。

② 凡本网注明“信息来源:XXX(非美国商业周刊)”的作品,均转载自其他媒体,转载目的仅仅是出于传播信息的需要,并不意味着代表本网站观点或证实其内容的真实性;如其他媒体、网站或个人从本网站转载使用,须保留本网站注明的“来源”,并自负版权等法律责任;作者如果不希望被转载或者联系转载稿费等事宜,请与我们接洽。

Copyright 2006-2015 商业周刊 Corporation,All Rights Reserved

本站内容仅供用户参考,不能用作其他用途 | 本站转载或引用的文章涉及版权问题的,请与我们联系处理。